« Les principaux indicateurs financiers des banques en Azerbaïdjan, en Arménie et en Géorgie restent solides et dépassent les niveaux historiques. »
« APA-Economics » rapporte que cette information a été communiquée par l’agence de notation internationale « Fitch Ratings ».
L’agence de notation a précisé que la forte croissance économique, l’amélioration des profils de crédit souverains et les effets indirects du conflit en Ukraine ont soutenu la performance du secteur bancaire.
Selon Fitch, les banques ont enregistré une rentabilité record au cours des neuf premiers mois des années 2022 à 2025. Au cours de cette période, les marges nettes d’intérêt ont augmenté de 1 à 2 points de pourcentage dans le contexte de la hausse des taux d’intérêt. Les banques arméniennes et, dans une certaine mesure, les banques géorgiennes ont augmenté leurs revenus de commissions grâce au commerce de transit, à la migration et aux flux de paiements en provenance de Russie. En Azerbaïdjan, la réduction des risques précédents liés à la qualité des actifs a renforcé la rentabilité des banques.
Le rapport note que la solidité du capital des banques en Arménie et en Géorgie reste élevée, grâce à de forts bénéfices et à des exigences réglementaires strictes. En Azerbaïdjan, la croissance rapide du crédit et les dividendes ont entraîné une réduction des coussins de capital, mais Fitch s’attend à ce que la capitalisation globale reste stable en 2026. Selon l’agence, cela sera soutenu par une rentabilité suffisamment élevée et une croissance modérée des actifs.
Qualité des actifs et dollarisation
Fitch indique que la qualité des actifs s’est améliorée dans la région, mais que la diminution supplémentaire est probablement limitée, le niveau des crédits problématiques étant déjà bas. Les progrès les plus notables ont été observés dans les banques azerbaïdjanaises depuis 2021. Cela est lié au passage à des crédits plus petits en monnaie locale et à des critères stricts de capacité de remboursement pour les emprunteurs.
Bien que le niveau de dollarisation ait diminué, 42 % des crédits en Géorgie et 34 % en Arménie restent en devise étrangère (à la fin des neuf premiers mois de 2025). En Azerbaïdjan, la part des crédits en devise étrangère n’est que de 14 %, ce qui s’explique par la forte indexation du manat sur le dollar américain et par des règles strictes de prêt en devise étrangère.
Le secteur bancaire conserve un niveau confortable de liquidité. Toutefois, le ratio crédit/dépôt a dépassé 105 % en Arménie et en Géorgie à la fin des neuf premiers mois de 2025, alors qu’il était respectivement de 82 % et 101 % fin 2022. En Azerbaïdjan, le ratio crédit/dépôt est resté autour de 80 %.
Selon l’évaluation de Fitch, les notations bancaires varient de « B » à « BB+ ». Les plus grandes banques géorgiennes sont notées (BB/Stable) et les banques arméniennes (BB-/Positive), en ligne avec les notations souveraines correspondantes. Les banques azerbaïdjanaises sont notées en dessous de la note souveraine (BBB-/Stable), ce qui s’explique par leur profil de crédit indépendant et leur environnement opérationnel. L’agence note que le renforcement de la réglementation et le maintien de solides indicateurs financiers pourraient à l’avenir créer des opportunités pour une hausse de la notation en Azerbaïdjan.
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